Οι καλύτερες και χειρότερες επενδύσεις του 2025

Ο συνδυασμός των δασμών της Ημέρας της Απελευθέρωσης, των πολέμων στη Μέση Ανατολή και την Ανατολική Ευρώπη, των ραγδαία αυξανόμενων δημόσιων χρεών και των ανησυχιών για τις φούσκες των χρηματιστηριακών αγορών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να φαίνεται αποθαρρυντικός, αλλά το 2025 θα καταγραφεί ως μια καλή χρονιά για τους επενδυτές.
Ο FTSE 100 είναι έτοιμος να σημειώσει την καλύτερη χρονιά του από το 2009 και οι περισσότερες μεγάλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων παρουσίασαν θετικές συνολικές αποδόσεις.
Επομένως, αξίζει να εξετάσουμε τι είχε την καλύτερη – και τη χειρότερη – απόδοση, για να δούμε αν υπάρχουν τάσεις που αξίζει να ακολουθήσουμε το 2026 και μετά, ή αν υπάρχουν ενδείξεις ότι μπορεί να μας περιμένει μια σημαντική αλλαγή στη δυναμική.
Κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων
Η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων με την καλύτερη απόδοση το 2025, χωρίς αμφιβολία, είναι τα πολύτιμα μέταλλα. Το ασήμι και ο χρυσός προηγούνται. Στον τομέα των μετοχών, οι αναδυόμενες αγορές καταλαμβάνουν την πρώτη θέση, σε μια σημαντική αλλαγή σε σχέση με τα τελευταία χρόνια, όταν γενικά η Αμερική ήταν πρώτη και οι υπόλοιπες χώρες δεν είχαν καμία θέση.
Συνολικά 130 μειώσεις των επιτοκίων σε όλο τον κόσμο βοήθησαν τα ομόλογα, η απόδοση των οποίων σε τοπικό νόμισμα ήταν ισχυρότερη από αυτή που εμφανίζεται εδώ σε λίρες στερλίνες, λόγω της ανόδου της λίρας έναντι του δολαρίου. Αυτό μας υπενθυμίζει πόσο σημαντικές μπορεί να είναι οι διακυμάνσεις των νομισμάτων όταν οι επενδυτές επιλέγουν να διαθέσουν κεφάλαια στο εξωτερικό.
Τα εμπορεύματα επηρεάστηκαν αρνητικά από την αδυναμία του δολαρίου, καθώς και από το πετρέλαιο, το οποίο και πάλι είχε πολύ κακή απόδοση φέτος. Το Bitcoin πέρασε από την κορυφή το 2024, όταν κατέκτησε την πρώτη θέση, στο τέλος της κατάταξης το 2025.
Χρηματιστήρια
Η Κολομβία, η Νότια Κορέα, η Ελλάδα, η Πολωνία και η Νότια Αφρική ηγήθηκαν το 2025. Όπως αναφέρει η στήλη της Telegraph για την παγκόσμια οικονομία, αν η Ελλάδα δεν είχε επανακτήσει το καθεστώς της ανεπτυγμένης αγοράς το φθινόπωρο, αυτό θα είχε κάνει το αποτέλεσμα ιδανικό για τις αναδυόμενες αγορές.
Οι αμερικανικοί δείκτες Dow Jones, S&P 500 και Nasdaq παρουσίασαν θετικές συνολικές αποδόσεις. Και πάλι, η πτώση του δολαρίου εμπόδισε τις αποδόσεις σε στερλίνες, αλλά οι αμερικανικοί δείκτες αναφοράς, για μια φορά, υστέρησαν ακόμη και σε τοπικό νόμισμα, σε όρους συνολικής απόδοσης.
Από τους κύριους δείκτες, η Βραζιλία ηγήθηκε, βοηθούμενη από τις τιμές των εμπορευμάτων και την αδυναμία του δολαρίου, παράγοντες που βοήθησαν επίσης τον Καναδά. Ο FTSE 100 έκανε επίσης περήφανους τους υποστηρικτές του, ενώ η ανάγκη της Ευρώπης για επανεξοπλισμό και επανεκβιομηχάνιση έδωσε ώθηση, ιδίως στη Γερμανία, η οποία άλλαξε τους κανόνες της για τις δημόσιες δαπάνες και το έλλειμμα.
Τομείς μετοχών
Όσο δύσκολο και αν είναι να το πιστέψει κανείς, δεδομένης της φασαρίας γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη, ο τομέας της πληροφορικής δεν ήταν ο τομέας με τις καλύτερες επιδόσεις το 2025, σύμφωνα με τους δείκτες S&P Global 1200 ως σημείο αναφοράς. Αυτή η τιμή έπεσε στους τομείς των υλικών, καθώς οι τιμές των βιομηχανικών και των πολύτιμων μετάλλων αυξήθηκαν.
Ο χρηματοπιστωτικός τομέας είχε καλές επιδόσεις, χάρη στην απουσία ύφεσης, τα υγιή καθαρά περιθώρια επιτοκίου για τις τράπεζες και τις ευνοϊκές συνθήκες στις χρηματοπιστωτικές αγορές για τις επενδυτικές τράπεζες. Η ισχυρή επίδοση των τηλεπικοινωνιών είναι κάπως παραπλανητική, καθώς η τεχνητή νοημοσύνη κάνει αισθητή την παρουσία της εδώ μέσω της μητρικής εταιρείας της Google, Alphabet, της Meta Platforms και της κινεζικής Tencent, που είναι οι τρεις μεγαλύτερες μετοχές του δείκτη.
Οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας επωφελήθηκαν επίσης από τον ενθουσιασμό για την τεχνητή νοημοσύνη, καθώς οι hyperscalers αγωνίζονταν να εξασφαλίσουν αξιόπιστες πηγές ενέργειας για την τροφοδοσία των κέντρων δεδομένων τους.
Ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης είχε ένα τρομερό πρώτο εξάμηνο λόγω της έκκλησης του Προέδρου Τραμπ για μείωση των τιμών των φαρμάκων και της στάσης του Robert F Kennedy Jr. σχετικά με τους εμβολιασμούς, αλλά ο τομέας ανέκαμψε έντονα στο δεύτερο εξάμηνο.
Δεν είναι σαφές αν αυτό οφείλεται στην αίσθηση ότι η ρυθμιστική καταιγίδα στις ΗΠΑ έχει περάσει, στον ενθουσιασμό για τα φάρμακα απώλειας βάρους ή στην επιθυμία για αμυντική έκθεση ενόψει μιας πιθανής οικονομικής επιβράδυνσης, αλλά είναι μια τάση που πρέπει να σημειωθεί.
Μεμονωμένες μετοχές-αστέρια
Οι εταιρείες εξόρυξης πολύτιμων μετάλλων, οι εταιρείες των αναδυόμενων αγορών και οι μετοχές του τομέα της άμυνας ηγήθηκαν της ανόδου του FTSE 350 το 2025, σύμφωνα με τις παγκόσμιες τάσεις που αναφέρθηκαν παραπάνω. Οι μετοχές που απευθύνονται στους καταναλωτές, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών μέσων ενημέρωσης και των λιανοπωλητών, ήταν μεταξύ αυτών με τις χαμηλότερες επιδόσεις.
Στις ΗΠΑ, κυριάρχησαν οι μετοχές τεχνολογίας, αλλά η εταιρεία εξόρυξης Newmont ξεχώρισε χάρη στην τιμή του χρυσού, ενώ μια μάχη προσφορών ώθησε τις μετοχές του ομίλου μέσων ενημέρωσης Warner Bros. Discovery στα τέλη του έτους.
Αξίζει να σημειωθεί ότι καμία από τις λεγόμενες «Magnificent Seven» (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia ή Tesla) δεν συμπεριλήφθηκε στις 10 πρώτες θέσεις στις ΗΠΑ, ενώ στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι εταιρείες μέσων ενημέρωσης, οι λιανοπωλητές και οι ιδιοκτήτες καταστημάτων λιανικής πώλησης αντιμετώπισαν ιδιαίτερες δυσκολίες.
Πηγή: newmoney.gr